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生意社:近期铁矿价格偏强运行 预计短期矿价窄幅震荡

2023-06-05 20:00:10 来源:智通财经


(资料图片仅供参考)

智通财经APP获悉,据生意社商品行情分析系统,近期铁矿价格小幅上涨,偏强运行,截至3日,生意社铁矿价格为824.56元/湿吨,环比上涨3.89%。生意社认为,期货市场预期刺激政策出台,情绪回暖,期货行情出现反弹迹象,但下游钢材需求不见好转,存有下行可能,预计短期铁矿或先涨后跌、窄幅震荡运行;后期则需关注钢厂生产情况以及成材端下游实际需求情况。

周期内铁矿价格先是窄幅震荡,随后小幅拉涨,其主要原因是周初钢材成交好转,与此同时又有消息称唐山粗钢平控细则6月出台,所以铁矿价格区间震荡。之后焦煤价格下调,钢厂生产成本下降而利润有所恢复,叠加钢厂自身铁矿库存低位而开工情况维持,因此补库需求持续释放,铁水产量高位。港口库存表现为去库态势,说明铁矿成交也有所好转;期货上铁矿行情连跌后,也开始出现反弹走势,拉涨铁矿现货价格;上周四的成材数据说明下游需求仍在释放,钢材库存维持去库趋势,利好黑色系。市场情绪也逐渐向好,所以铁矿价格震荡上涨,整体上偏强运行。

库存方面:截至6月2日,全国45个港口进口铁矿库存为12752.54万吨,环比减少41.29万吨;日均疏港量为290.99万吨,周环比下降0.72万吨;在港船舶数80条,与上周相比增加6条。全国钢厂进口铁矿库存总量为8543.17万吨,周环比减少92.16吨。钢厂开工情况维持,而利润小幅下降,钢厂补库采购需求虽有所放缓,但韧性仍存。不过之前海外发运量回增,日疏港量下降,在港船舶数量增加,海外发运量周期性变化,预计短期港口库存或开始累库。特别是利润低位,钢厂也会根据下游钢材采购情况适当调整开工,后续港口库存大概率止降回增,短期仍需要多关注港口铁矿库存变化。

供应方面:截至5月29日,全球铁矿石发运总量2948.4万吨,环比增加61.2万吨,其中澳洲发往中国的量1356.1万吨,环比减少212.4万吨。巴西发运量782.6万吨,环比增加118.7万吨。澳洲、巴西海外发运量周期性变化,随着海外发运正常运行,发货积极性较高,加上国内港口库存有止跌回增迹象,预计短期铁矿石供应或趋强运行。

需求方面:截至6月2日,钢厂高炉开工率82.36%,环比上周持平;高炉炼铁产能利用率89.66%,环比下降0.26%;钢厂盈利率32.9%,环比下降1.3%;日均铁水产量240.81万吨,环比缩减0.71万吨;当前样本钢厂的进口矿日耗为291.34万吨,环比减少2万吨。钢厂产能利用率基本维持现有水平,开工情况维持高位运行,铁水产量略有缩减,不过缩量不大,表明需求仍在持续释放。现阶段钢厂铁矿库存量低位,要维持现有开工水平的话,铁矿补库需求还会持续释放,生产成本上行后,钢厂利润会小幅缩减,钢厂可能会有减产操作,预计短期铁矿需求释放或有所缩减。

废钢方面:近期废钢价格小幅上涨、偏强运行为主。铁矿与废钢互为原料替代品,随着钢厂利润恢复,叠加铁矿上行后高炉生产成本也开始上涨,刺激了钢厂电炉生产需求,按需补库需求有所释放。现今钢厂有意维持钢材生产情况,在铁矿生产成本上行后,会适当考虑增加电炉开工情况,预计短期废钢市场或先涨后稳,小幅趋强运行。

综上所述,需求端因为铁矿价格上涨,导致钢厂利润缩减,生产积极性有所下降,后期或许会有减产预期,不过现阶段钢厂库存低位,补库需求仍在释放。供应端海外发运积极,供应偏强,铁矿供需基本面短期或转为供增需减局面。下游钢材处于淡季行情,钢材需求下滑对铁矿石价格存在负反馈预期,钢材成交走弱,会影响钢厂开工积极性从而导致铁矿价格下行。期货市场预期刺激政策出台,情绪回暖,期货行情出现反弹迹象,但下游钢材需求不见好转,存有下行可能,预计短期铁矿或先涨后跌、窄幅震荡运行。短期有短空风险,后期关注钢厂生产情况以及成材端下游实际需求情况。

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